"Більш вигідні угоди, проте знижена прозорість: як еволюціонував український ринок злиттів та поглинань у період з січня по вересень" -- Delo.ua
Діяльність на українському ринку злиттів та поглинань протягом перших дев'яти місяців цього року залишалася практично на минулорічному рівні: кількість угод знизилася з 37 до 36, однак загальна вартість зросла на 2,9%, досягнувши 643 мільйонів доларів. Ці дані наводяться у свіжому звіті аудиторської та консалтингової компанії KPMG Ukraine.
У свою чергу, ступінь прозорості угод з придбання компаній істотно знизився: лише 47% угод, укладених у період з січня по вересень, мали оприлюднену вартість, у той час як у минулому році цей показник становив 62%.
Середня ж вартість транзакції зросла з 27 мільйонів доларів до 38 мільйонів, що свідчить про тенденцію до укладання більших, цінніших угод на українському ринку M&A. Як зазначають у KPMG, це вказує на поступове відновлення ринку порівняно з 2022 та 2023 роками.
Міжнародні угоди становили 28% від загального обсягу угод за три квартали, і українські підприємства активно шукають нові можливості для інвестицій та збільшують свою присутність на світових ринках.
Серед основних угод виділяється купівля британських підприємств IT-компанією Intellias та вихід на ринок Північної Америки. Крім того, компанія "Фармак" здійснила значні придбання у Великобританії та Польщі. Очікується, що інтерес до зовнішніх інвестицій продовжить зростати, оскільки українські компанії активно шукають нові можливості за межами національного ринку.
Хоча кількість вхідних угод у сфері M&A дещо зменшилась (10 проти 13 в січні-вересні 2023 року), їх загальна вартість зросла до 473 мільйонів доларів порівняно з 278 мільйонами торік.
Шість із цих десяти угод відбулися в інноваційному та технологічному секторах, де продовжують відігравати провідну роль інвестори з Північної Америки та Європи.
"Гнучкість робочих умов, зокрема можливість віддаленої роботи, виявилась вирішальним чинником стійкості IT-індустрії. Нещодавні угоди підтверджують стабільну світову довіру до потенціалу українського IT-сектора", - зазначили в KPMG.
У контексті внутрішніх угод злиттів та поглинань в Україні, вартість була оприлюднена лише в 25% випадків, і це стало можливим завдяки приватизаційним аукціонам, які проводяться на платформі "Prozorro.Продажі".
Зокрема, серед успішних аукціонів у ринку нерухомості варто відзначити приватизацію готелів "Козацький" та "Україна", розташованих на Майдані Незалежності в Києві. Їх продажі склали 400 мільйонів і 2,5 мільярда гривень відповідно.
Крім того, ключовим для інвестицій в Україні залишається сільське господарство, про що свідчать значні придбання на тлі земельної реформи. Зазначається, що після успішних угод, які принесли високі ціни в жовтні 2024 року, Фонд державного майна планує до кінця року виставити на аукціон ще 100 тисяч гектарів землі в 20 регіонах.
Крім того, завершився аукціон на продаж державної титанової "Об'єднаної гірничо-хімічної компанії", в якому перемогла компанія Cemin Ukraine — підрозділ NEQSOL Holding, з пропозицією у 3,9 мільярда гривень.
Фахівці компанії KPMG вважають, що продаж одного з найбільших у світі виробників титану може відкрити шлях до більш масштабних процесів приватизації в металургійній та гірничодобувній галузях України. Це припущення базується на недавніх заявах уряду щодо можливостей приватизації підприємств, таких як Демурінський гірничо-збагачувальний комбінат та "ВСМПО Титан Україна".
Крім того, акцентується увага на постійному залученні капіталу українськими підприємствами в сфері військових технологій, як з боку держави, так і з боку міжнародних приватних інвесторів.
Іноземні оборонні компанії активно розширюють свою діяльність в Україні. Наприклад, німецька компанія Rheinmetall, після започаткування спільного підприємства для виробництва боєприпасів, відкрила в Україні свою першу майстерню, яка спеціалізується на ремонті та виробництві бронетехніки. Це стало важливим кроком у зміцненні її виробничої присутності та поглибленні співпраці з українським державним концерном "Укроборонпром".
Інші великі оборонно-технічні компанії, такі як KNDS та Roshel, також нещодавно оголосили про плани збільшити інвестиції та відкрити виробничі потужності в Україні. Як оцінюють у KPMG, ці проєкти не тільки зміцнюють обороноздатність України, але й забезпечують економічний підйом за рахунок виробничих ланцюгів постачання, нових робочих місць і доступу українських оборонних продуктів до міжнародних ринків.
Нагадуємо, що з січня по вересень відбувався процес укладення угоди про придбання українського мобільного оператора lifecell, який раніше належав турецькому оператору Turkcell, французькою компанією DVL Telecom, що входить до складу групи NJJ.
Проте угоду офіційно підписали ще наприкінці грудня. Завершення процесу затягнулося до 10 вересня, переважно через тривалі узгодження з Антимонопольним комітетом. Lifecell заплатила NJJ 524,3 мільйона доларів, з яких 435 мільйонів було отримано в кредит від Міжнародної фінансової корпорації та Європейського банку реконструкції та розвитку. Це придбання стало найбільшою іноземною інвестицією в Україні з початку повномасштабного вторгнення Росії.
Окрім цього, DVL Telecom придбала українського провайдера інтернет-послуг "Датагруп-Воля". 10 вересня інвестиційна компанія Horizon Capital, яка володіла цим активом, оголосила про завершення угоди. Новий власник "Датагруп-Волі" разом з lifecell ухвалив рішення про інтеграцію обох компаній. Генеральним директором новоствореної платформи став Михайло Шелемба, який раніше очолював "Датагруп-Воля".
